Chap 2 : LES OUTILS COMPTABLES

III. Le calcul de rentabilité du projet

Etape 4 : Etablissement d'un compte d'exploitation prévisionnelle annuelle

Les comptes d’exploitation annuels permettront de déterminer les flux de trésorerie prévisionnelle du projet pendant sa durée de vie. Pour ce faire, il nécessaire de connaître pour chaque année du projet :

• Les quantités produites et le (ou les ) prix de vente unitaire(s),
• Les quantités achetées et consommées de matières premières et leurs coûts d’achats (rendu usine),
• Les charges externes,
• Les impôts et taxes,
• Les frais de personnel,
• Les dotations aux amortissements
• Le taux d’imposition sur les sociétés.

On doit également s’inquiéter des variations de prix attendues (pour les matières premières, les salaires, les différents services). A partir de là, les coûts de production des produits finis peuvent être déterminés, ce qui permet de déterminer la valeur des stocks et donc la variation de stocks de produits finis. Il est évident que ces comptes d’exploitation prévisionnels sont simplifiés par rapport à des comptes réels constatant le passé et ne peuvent représenter que des estimations. Ils permettent de déterminer l’excédent brut d’exploitation et la capacité d’autofinancement. Ils se présentent comptablement comme suit :

Nous remarquons que, hors IS (impôt des Sociétés) et frais financiers, EBE = CAF. La CAF représente la trésorerie qui reste à la disposition de l’entreprise, tant pour rémunérer les actionnaires (dividendes), que pour rembourser les emprunts ou pour investir. Appelé aussi « Marge brute d’autofinancement », le Cash flow est l’indicateur d’épargne du projet. Il désigne les ressources internes d’exploitation que le centre peut utiliser pour son fonctionnement. Le « Cash Flow » qui est la somme des résultats nets et des dotations aux amortissements, permet de mesurer la capacité d’emprunt ou de financement du centre. Par conséquent, c’est la mesure de la rentabilité financière.

AUTRES MODULES

Module 1: Entrepreneuriat

Module 2:
Business plan

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