Chap 3 : LE PLAN DE FINANCEMENT
Etape 5 : Flux de trésorerie prévisionnelle avant prise en compte du financement
L’ensemble des éléments obtenus : investissements, amortissement, variations du Besoin de Fonds de Roulement, comptes d’exploitation prévisionnels permettent de calculer différents niveaux de trésorerie. Par ailleurs, rappelons que pour déterminer la trésorerie réelle à partir des soldes de gestion, il est nécessaire de déduire des produits et des charges, les décalages de paiements ou d’encaissements. Par exemple, l’EBE ne prend en compte que les charges et les produits de l’exercice alors que le solde de trésorerie correspondant tiennent compte des dates d’encaissement et de décaissement. En ce cas la trésorerie réelle d’exploitation (ETE) sera égale à EBE – variation du BFR. Il en sera de même pour la trésorerie totale réelle qui est déterminée ainsi : CAF – variation du BFR.
En fonction du type de trésorerie recherchée, les éléments du tableau de synthèse peuvent varier mais, quel que soit les cas de figure adopté, il doit être possible de reconstituer l’ensemble des éléments de trésorerie.
Le tableau de synthèse des flux de trésorerie prévisionnelle avant prise en compte du schéma de financement comprend :
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en ressources : la CAF, les valeurs résiduelles des immobilisations et la récupération du besoin en fonds de roulement,
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en emplois : les investissements (et les renouvellements) et la variation du BFR.
Le solde annuel de trésorerie prévisionnelle (SATP) sera obtenue en faisant la différence entre les ressources et les emplois. Ce tableau s’appelle aussi le tableau de financement ou plan de financement
Les deux dernières lignes de ce tableau nous donnent les éléments nécessaires à la prise de décision. Ainsi, les flux de trésorerie annuels nous permettront de connaître la VAN (pour un taux d’actualisation choisi) du projet et son TRI. Le cumul de la trésorerie, nous donnera le montant des besoins de financement du projet et le délai de récupération des fonds (ou capitaux) investis.
Chapitre 1 : CHAMP D'ANALYSE FINANCIERE
Test : Champ d'analyse financière
Chapitre 2 : INSTRUMENTS D'ANALYSE FINANCIERE
Flux de trésorerie prévisionnelle
Calcul de rentabilité de projet
Détermination du fond de roulement
Etablissement d'un compte d'exploitation prévisionnelle annuel
Test : Instrument d'analyse
Chapitre 3 : LE PLAN DE FINANCEMENT
Test : Etablir un plan de financement
Chapitre 4 : LE PLAN DE TRESORERIE
Le plan de trésorerie
Rentabilité des investissements
Capitalisation
Actualisation
Etude de rentabilité financière
Méthode de la valeur nette (VAN)
Interprétation et utilisation de la VAN
Méthode du taux de rentabilité interne (TRI)
Interprétation et utilisation du TRI
Appréciation critique du TRI
Choix critique entre la méthode de la VAN et celle du TRI
Méthode du Délai de Récupération du Capital Investi
Test
Chapitre 5 : TEST DE SENSIBILITE
Test
AUTRES MODULES
Module 1: Entrepreneuriat
Module
2:
Business plan
